Noticias

Informe Económico

DESPACHOS DE CEMENTO PORTLAND – BALANCE 2014

Por Lic. Pablo A. Lara, ESTRATECO Consultores

En 2014 el sector de la construcción experimentó una recesión muy ‘acotada’.  En el último mes del año el termómetro de la actividad sectorial marcó 892,2 mil toneladas y el acumulado anual llegó a 11,27 millones de toneladas. Este último guarismo resultó ‘sólo’ 3,5% inferior al registrado en 2013, y recuérdese que aquel año fue el mejor de la historia. Además, a pesar de la caída interanual, fue la tercera vez que los despachos totales se ubicaron por encima de las 11 millones de toneladas. ¿Cómo fue posible? Básicamente, por la gran rigidez que existe del lado de la oferta en el mercado inmobiliario (que provocó un ajuste en la cantidad de operaciones de compraventa de inmuebles terminados (usados y/o nuevos) mayor que en el precio promedio del metro cuadrado) y por las restricciones para acceder al dólar billete (que reducen las alternativas de inversión seguras).

En diciembre se despacharon 892,2 mil toneladas de cemento portland, es decir 2,5% menos que en el último mes de 2013. Puesto en una perspectiva histórica, el duodécimo mes de 2014 fue el cuarto mejor diciembre de la serie. El primer lugar corresponde a diciembre de 2011, cuando se despacharon 922 mil toneladas, el segundo lugar al mismo mes de 2013 y el tercero al de 2010 (y los primeros cinco puestos se completan con diciembre de 2012).

Los despachos al mercado interno realizados durante 2014 totalizaron 11,27 millones de toneladas de cemento portland, volumen que quedó ubicado 3,5% por debajo del correspondiente a 2013. Este último fue el mejor año de la historia, con 11,68 millones de toneladas despachadas, seguido por 2011, con 11,36 millones de toneladas, y 2014 en tercer lugar, siendo además los únicos tres años en los cuales se volcaron más de 11 millones de toneladas de cemento al mercado. Y los primeros cinco lugares del ránking se completan con 2012 (4º) y 2010 (5º).

La desagregación de los despachos por tipo de envase muestra que la bolsa cayó más que el granel. En los primeros once meses del año pasado los envíos al mercado interno de cemento en bolsa totalizaron 6,57 millones de toneladas, volumen que resultó 4,6% inferior al registrado en el mismo lapso de 2013. En tanto, los despachos a granel se ubicaron en 3,81 millones de toneladas y acumularon una contracción de 1,9% anual. Cabe señalar que la velocidad de la caída aumentó en el caso de la bolsa y disminuyó en el del granel, en relación a lo que se observó hasta el trimestre previo.

En los primeros once meses de 2014 los despachos de cemento en bolsa disminuyeron en todas las regiones del país con relación a un año atrás, aunque a nivel de provincias hubo cuatro casos en que lograron crecer (a bajo ritmo) y uno en que se mantuvieron.

En el Noreste (NEA) del país se observó la mayor contracción de los despachos de cemento portland en bolsa. En total se enviaron al mercado 617,6 mil toneladas en bolsas, las que resultaron 8,5% menores a las de enero-noviembre de 2013. De este modo, su participación en el total cayó 0,4 puntos porcentuales, hasta quedar en 9,4% del total. Las otras dos regiones en las que las ventas de bolsas se debilitaron más fueron Centro y Buenos Aires, con caídas de 5,5% y 4,9% anual, respectivamente. La importancia relativa de la región Centro bajó a 23,7% (-0,22 puntos porcentuales) y la de Buenos Aires a 37,7% (-0,10 puntos porcentuales). En cambio, en Cuyo, en el Noroeste (NOA) y en la Patagonia, se observaron contracciones más moderadas (y menores al promedio general): -1,9%, -2,1% y -2,6% anual, respectivamente. En consecuencia, en estos tres casos, las participaciones subieron con relación a un año antes, llegando a 8,6% en el caso de Cuyo, a 14,0% en el del NOA y a 6,7% en el de la Patagonia.

En tres provincias del NOA (que en conjunto representaron 4,9% del total despachado de bolsa a nivel nacional) los despachos de cemento fraccionado fueron mayores a los de enero-noviembre de 2013: La Rioja (+3,4% anual), Catamarca (2,0%) y Santiago del Estero (1,2%). A ellas se sumó Neuquén, provincia que se vio beneficiada por la recuperación de la actividad petrolera a lo largo del año, con una suba de 2,2% anual. En tanto, Santa Cruz logró mantener el mismo nivel de despacho de bolsa que en enero-noviembre del año previo (0,1% anual).

Entre las restantes 19 jurisdicciones, los mayores retrocesos se observaron en Misiones, Corrientes y Tierra del Fuego, y en todos los casos fueron de dos dígitos interanuales (-13,0%, -11,0% y -10,7%, respectivamente). Entre Ríos y Río Negro completaron los primeros cinco lugares, con descensos de 9,8% y 6,1% anual. En tanto, las tres provincias ‘grandes’ se ubicaron en los puestos 8 (Córdoba; 10,3% del consumo nacional de bolsa; -5,6% anual), 9 (Buenos Aires; 34,9%; -5,1% anual) y 11 (Santa Fe; 8,1%; -3,3% anual). En el caso de la provincia de Buenos Aires, cabe señalar que el Gran Buenos Aires (GBA) exhibió la peor performance. En esta área se despacharon 1,5 millones de toneladas (65,3% del volumen embolsado enviado a la provincia) y se verificó una caída de 6,1% con respecto a enero-noviembre de 2013 (-97 mil toneladas, lo que explicó 79% de la caída total de la provincia). Y, por último, las cinco jurisdicciones con menores caídas (no llegaron a 3% anual) fueron: La Pampa, Ciudad de Buenos Aires, Jujuy, San Luis y Mendoza.

El comportamiento regional de los despachos de cemento a granel fue muy disímil en el último año. Por un lado, hubo una mayor dispersión entre regiones que en el caso de la bolsa. Por el otro lado, hubo regiones en las que se comercializó más cemento a granel que en los primeros once meses de 2013, situación que no se verificó con los despachos de bolsa.

En la Patagonia se despacharon 394,4 mil toneladas de cemento a granel en enero-noviembre de 2014, volumen que resultó 10,4% mayor al registrado en igual período de 2013 (+37,2 mil toneladas). Su importancia relativa subió de 9,2% a 10,3% entre los períodos considerados. En tanto, en el NOA los despachos a granel llegaron a 356,5 mil toneladas y se ubicaron 8,1% por encima de los registrados un año antes (+26,7 mil toneladas). Su importancia relativa subió de 8,5% a 9,3% del total de despachos a granel.

Al igual que en el caso de la bolsa, el NEA exhibió la peor performance del país. Los despachos de cemento a granel en esta región cayeron 15,1% y se ubicaron en 159,9 mil toneladas en el período analizado (-0,65 puntos porcentuales de importancia relativa, que quedó en 4,2% del total). En Cuyo el despacho a granel retrocedió 6,1% anual, en Buenos Aires 4,0% anual y en el Centro 1,9% anual (esta región mantuvo su importancia relativa en 22,9% del total, al caer a la misma velocidad que el conjunto de los despachos a granel).

Asimismo, cabe señalar que la distribución del cemento a granel estuvo más concentrada que la de cemento en bolsa. Las regiones Buenos Aires y Centro absorbieron 61,3% del volumen total en bolsa durante los primeros once meses del año pasado (37,7% y 23,7%, respectivamente). En tanto, ambas regiones explicaron dos tercios de los despachos de cemento a granel (43,8% y 22,9%, respectivamente), es decir que explicaron 5,3 puntos porcentuales más que en el caso del consumo de bolsa.

Y al desagregar por provincias surge que los despachos a granel crecieron en 15 de las 24 jurisdicciones del país. Lo que ocurre es que en las dos provincias de mayor consumo de cemento a granel, Buenos Aires (40,2% del total a granel) y Córdoba (11,8% del total), en enero-noviembre de 2014 se registró un descenso moderado, de 5,1% (-82,5 mil toneladas) y 4,4% anual (-20,6 mil toneladas), respectivamente. En tanto, en Santa Fe (3º, con 7,7% del total) el consumo de cemento a granel apenas avanzó 0,7% anual.

En el caso de la provincia de Buenos Aires, es importante destacar que la baja del consumo de cemento a granel se explicó totalmente por la retracción del mercado del GBA. En esta área se despachó un volumen de 1,0 millón de toneladas en once meses del año, el cual resultó 10,5% inferior al de un año antes (-117,6 mil toneladas). En cambio, en el resto de la provincia de Buenos Aires los envíos de cemento a granel crecieron 7,2% anual, llegando a un total de 525,2 mil toneladas en enero-noviembre de 2014 (+35,1 mil toneladas).

Los despachos de cemento a granel crecieron en todas las provincias del NOA (lideró el ránking regional y nacional, La Rioja, con 27,1% anual, seguida por Santiago del Estero (3º a nivel nacional, 19,1% anual), Jujuy (9º, 7,8%), Salta (11º, 5,6%), Catamarca (13º, 3,5%) y Tucumán (15º, 0,3%), en casi todas las de la Patagonia (Santa Cruz (16,5% anual), Neuquén (13,7%) y Chubut (11,4%) ocuparon del 5º al 7º lugar y Río Negro el 12º (5,0%); excepción: Tierra del Fuego, con -11,4% anual), en dos del Centro (La Pampa, 21,7% anual, y Santa Fe, 0,7% anual), una del NEA (Chaco, 16,8% anual), Buenos Aires (ciudad de Buenos Aires, 9,8% anual) y Cuyo (San Luis, 7,0%).

Por último, tres provincias del NEA lideraron las contracciones en los despachos a granel: Formosa, Corrientes y Misiones, con bajas de 48,6% anual, 34,8% y 18,1%, respectivamente. Y completaron el listado Mendoza y San Juan, junto a las ya mencionadas Buenos Aires, Córdoba y Tierra del Fuego.