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Informe Económico mayo 2023

 

Actualidad, Análisis y perspectivas del sector

 

En marzo los despachos al mercado interno de los insumos más importantes para la construcción, englobados en el Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC), mostraron una recuperación de 3,5% mensual corregida por estacionalidad. Fue el mejor mes desde septiembre del año pasado, si bien al extender el período de análisis surge que el ISAC está amesetado en un nivel históricamente elevado, pero inferior al récord de 2017-2018 y al nivel que exhibió durante la primera parte del año pasado. En línea con esto, el promedio del primer trimestre de 2023 resultó 3,0% inferior al del primer trimestre de 2022. Pero el empleo formal en la construcción continúa recuperándose, lo que implica que la dinámica de los despachos de insumos no sólo está relacionada con la evolución de las obras, sino también con cuestiones comerciales, de disponibilidad de insumos importados y de oportunidad que se generan en un escenario de elevada inestabilidad macroeconómica.

Con datos a febrero, el número de puestos de trabajo formales ocupados en la industria de la construcción ascendió a 434,1 mil. Este nivel resultó 16,4% mayor al de febrero de 2022 y la recuperación respecto del piso registrado en abril-agosto de 2020 llegó a 60,0%. Puesto en términos absolutos, en el último año el número de puestos de trabajo formales creció en 61,1 mil y en relación al peor momento de la ‘cuarentena’ la mejora fue de 162,8 mil puestos de trabajo.

 
 
 

En lo que respecta a abril, el Índice Construya (IC) desestacionalizado registró un rebote de 8,2% mensual, con lo cual recuperó toda la contracción de marzo y, al igual que el ISAC, se ubicó en un nivel similar al de septiembre del año pasado. Pero, no obstante ello, en el primer cuatrimestre del año la empresas del grupo homónimo despacharon 9,0% menos de insumos que en enero-abril del año pasado.

 
 

Entre febrero y marzo de 2023 fueron ocho los grupos de insumos que componen el ISAC los que mostraron mayores despachos corregidos por estacionalidad y los restantes cinco registraron contracciones de diversas magnitudes. Los que más se recuperaron fueron los despachos de pinturas, con un rebote de 12,9% mensual que compensó la caída de febrero. Detrás se ubicaron los envíos a plaza de placas de yeso (12,4%), cemento Portland (7,3%), yeso (7,3%), pisos y revestimientos cerámicos (7,2%), el agregado ‘vidrio plano para construcción, tubos sin costura y grifería’ (+6,7%), cales (+6,3%) y ladrillos huecos (+3,3%). Del otro lado se ubicaron los mosaicos graníticos y calcáreos (-8,6%), los artículos sanitarios de cerámica (-2,9%), el hierro redondo y el acero para construcción (-2,8%), el asfalto (-2,2%) y el hormigón elaborado (-1,3%).

 
 

Más allá de las marchas y contramarchas que se observan en el mes a mes, cuando se comparan los despachos del primer trimestre del año con los registrados en enero-marzo de 2022, surge que el número de insumos con menores niveles de despachos es mayor al verificado en marzo y que las magnitudes de las contracciones también fueron más importantes. A nivel general, sólo seis grupos de insumos mostraron mayores niveles de entrega y fueron ocho los que registraron caídas entre ambos períodos. Cabe señalar que para este caso, y a diferencia de las comparaciones desestacionalizadas realizadas más arriba, desagregamos los despachos de cemento en bolsa y a granel. Entre los que entregaron mayor volumen interanual se encontraron: el agregado ‘vidrio plano para construcción, tubos sin costura y grifería’, hormigón elaborado, mosaicos graníticos y calcáreos, cemento a granel, hierro redondo y acero para construcción y placas de yeso, con alzas entre 17,0%y 2,1% anual. En tanto, las caídas (entre 0,9% y 23,5% anual) correspondieron a: asfalto, yeso, cemento en bolsa, pinturas para construcción, cales, ladrillos huecos, pisos y revestimientos cerámicos y artículos sanitarios de cerámica.

 
 

Hacia adelante, cabe destacar que en el último mes se registró un leve deterioro de las perspectivas de los empresarios constructores para el corto plazo (abril-junio 2023). Entre los constructores de obras privadas, 64,1% consideró que la actividad se mantendrá sin cambios (61,0% en la medición previa) y 24,4% que caerá (20,7% en la anterior). En tanto, la proporción de los que consideraron que crecerá se redujo de 18,3% a 11,5%.

Entre los realizadores de obras públicas ocurrió algo similar. Porque subió la proporción de respuestas negativas (de 16,3% a 20,4%) y disminuyó la de respuestas positivas (de 29,6% a 26,9%), pero en este grupo también disminuyó la importancia de los que esperan que se sostenga el nivel de actividad (de 54,1% a 52,7%).

 
 

Y al extender el horizonte al mediano plazo, la serie que mide la superficie autorizada para construir obras privadas en los 176 municipios que el INDEC releva de forma permanente, en febrero registró una caída de 27,2% anual y totalizó 912,2 mil metros cuadrados. Dado el período estival que caracteriza al primer bimestre del año, es más apropiado tomar los datos agregados del período para tener una mejor comprensión de lo que está sucediendo con las intenciones de construir. En este sentido, el primer bimestre de 2023 sumó un total de 1,994 millones de metros autorizados y el área resultó 8,7% inferior a la del primer bimestre del año pasado (-190,7 mil metros cuadrados).